看到 MJJ 在讨论，搜了一下怎么回事，总结发了个推，也发给MJJ
SVB的资金结构
查了下SVB去年的报表，资产负债结构画简图如下
SVB从事PE/VC和科技型企业融资，吸收存款1731亿，以及借款和股东投入，这是资金来源
投向长期安全债券，以及对科技企业贷款，持有部分现金，这是资金去向
但它的资产配置基于2020年初的疫情后，美联储为支持经济而降息到零，它的资金除给科技企业贷款，几乎全部投入非常安全可靠的美国长期国债以及政府背书的MBS（抵押资产支持证券）
它赚的是接近零息的存款，和 2-3%的年化回报的长期资产的差
风波
当美联储为控制通胀持续大力加息，发生了什么？—— 政策利率已经接近5%
储户还愿意 0.25% 低息存款么？—— 储户选择取出来换成 5%利率的无风险货币基金
1200亿的债券呢？
政策利率高达5%，2-3%回报的资产自然价格大跌，账面浮亏150亿，本来是浮亏 —— 客户在抽离资金，SVB被迫卖出亏损的债券筹集资金，浮亏变成实际亏损，此时已经亏了 18亿。
CEO 跑去和 VC 商量补充资金，VC一听开启“跑得快” —— 先跑的能拿到钱，后跑的没得钱，知道消息的赶紧跟着跑
SVB 净资产 160亿，150亿的亏损使它濒临破产，触发监管部门关闭美国硅谷银行
SVB的问题是短期负债对长期资产的配置失衡，一旦利率环境改变，流动性就出问题了
那么影响大么？
SVB不提供个人业务，影响科技公司，目前看相对可控：
1. 总资产2000亿，客户存款1700亿元，总量有限
2. 亏损有限
3. SVB的客户行业、资金去向高度集中，其他银行资金来源、投资去向多元化，并不受类似影响
主要是市场情绪狂热，事件本身问题不大，影响不大
能拿回多少？
仅从报表和新闻看，亏损 150亿，大部分资金还在，但美联储进一步加息或受市场情绪影响，资产价格可能进一步下跌
目前储户能拿回 25万/户
监管机构说视资产拍卖情况，最早在周一将返还30%-50% 甚至更高比例的存款
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部分理解来自 AI 的帮助，图片不知道为什么用自己的图床看不到，好奇怪
看不到图可以看推 https://推特.com/sliver6367/status/1634973107407695872 我觉得画图还是方便理解的
热议
推荐楼 狂人 2小时前
希望他们损失少点吧，毕竟老美不好过了，他会让全世界都不好过。
2楼 0.0 7小时前
学到了，绑定
3楼 猫和老鼠 7小时前
谢谢你对我们国家这么上心，以后给你留个位置
4楼 xuxk 7小时前
大户早就把钱转移了
剩下的个人小散创业公司能拿回多少真不好说
破产前SVB高管刚刚给员工分完红 自己提前抛丸股票
大鳄能跑的早跑了
并且这是美元加息的系统性问题 各大行日子都不好过 不然svb也不会那么快宣布破产
5楼 PYPL 4小时前
按零售商业银行的正常情况，这些初创科技创业企业是拿不到什么银行资金的，而且客户过于集中，无法分散风险，它的经营超越红线了
7楼 ioioio 2小时前
所以 ?
8楼 万古神帝 1小时前
虽然美国是半夜.但是作为大客户. 硅谷银行刚刚给我打电话了. 说明天就可以支取我账号里面的所有资金了.
她说美联储帮助他们解决了问题.
但是由于是半夜加班,没钱吃饭,让我V她50元吃饭..
9楼 binvin 1小时前
总是感觉字数多的就是有道理，学到了
10楼 lixiaojun 1小时前
网上都是这论调，但经不起推敲，美债是流动性非常高的产品，而美元加息也不是一朝至5%，在这过程中，银行干嘛去，储户也不会等到5%利息才想到取款，
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